Jiří Filip Ak sa zaujímate o investovanie, mohol by vás baviť náš nový rozhovor s Tomášom Vrankom, Senior Account Managerom v spoločnosti XTB. Prajeme príjemné čítanie.
Je dnes podľa vás vhodný čas na investovanie?
Áno, najlepší čas začať investovať je vždy, alebo sa to aspoň hovorí. Samozrejme, že keby človek videl dopredu, mohol by svoj štart načasovať úplne ideálne. V praxi sa môže stať, že človek začne investovať a počas niekoľkých prvých mesiacov zažije korekciu napríklad o 20 %. Pokiaľ však predpokladáme, že pohyby na trhoch nemôžeme dopredu predvídať a že akciové trhy rastú zhruba v 80-85 % prípadov, potom by bolo neinvestovanie a vyčkávanie naozaj veľmi hlúpe. Peter Lynch k tomu má pekný citát, ktorý hovorí, že ľudia prišli o oveľa viac peňazí pri čakaní na korekcie alebo poklesy ako počas samotných korekcií. Podľa môjho názoru je teda ideálny čas začať naozaj kedykoľvek a dnešná situácia nám dáva ešte lepšiu príležitosť, pretože trhy sú oproti svojim maximám asi o 20 % nižšie. Stále teda môžeme pracovať s tým, že trhy v drvivej väčšine prípadov rastú, dajme tomu, že z 80 %, a súčasná východisková pozícia je výhodná aj v tom, že z tých zvyšných 20 % sme už niekoľko mesiacov mimo. Pokiaľ má niekto rád čísla a štatistiky, pravdepodobne už pochopil, že vďaka tomu má v súčasnej východiskovej pozícii slušnú štatistickú výhodu.
Napriek tomu by som sa rád pozrel na dlhodobú štruktúru trhu z iného uhla. Americký akciový trh má zodpovedajúcu históriu dlhšiu ako 100 rokov. Keby som mal zhrnúť jeho výkon do troch čísel, boli by to čísla 8, 2 a 90. Priemerný ročný výnos indexu S&P 500 sa dlhodobo pohybuje okolo 8 % ročne, čo znamená, že počiatočná investícia sa každých 10 rokov zdvojnásobí. Pri investičnom horizonte 10 rokov história opäť ukazuje, že investor má 90% šancu byť v zisku. Pokiaľ sa teda na to všetko pozrieme opäť cez čísla, každý rok čakanie môže investora stáť relatívne veľa peňazí.
Ak teda niekto začína s investovaním, aké sú najbežnejšie spôsoby?
V zásade by som dnešné možnosti zhrnul do troch hlavných variantov. Prvou skupinou sú ľudia, ktorí investujú prostredníctvom banky, čo je na Slovensku av Českej republike stále veľmi obľúbený spôsob investovania. Banky však majú množstvo obmedzení, podmienok, výpovedných lehôt, vysoké poplatky a viac ako 95 % aktívne spravovaných fondov nedosahuje výkonnosť akciového trhu ako celku. Ak teda investujete prostredníctvom banky, získate nižší výnos z 95 %, než keď investujete samostatne, napríklad prostredníctvom ETF.
Ďalšou obľúbenou možnosťou sú rôzni správcovia ETF. Sprostredkujú vám nákup ETF, čo je podľa môjho názoru najlepší dlhodobý investičný nástroj pre prevažnú väčšinu ľudí, ale robia to za pomerne vysoké poplatky, napríklad 1 až 1,5 % ročne z hodnoty investície. Investor môže v dnešnej dobe nakupovať ETF sám a to bez poplatku, takže pre mňa je tento prostredník v podobe správcu úplne zbytočný. A to ma privádza k tretej možnosti, ktorou je investovanie prostredníctvom brokera. Väčšina našich klientov, ktorí chcú investovať dlhodobo, používa iba ETF na hlavné akciové indexy. Takže si vo svojej banke nastavia trvalý príkaz, a keď im peniaze prídu na investičný účet, vezmú mobil, otvoria platformu, kúpia ETF (celý tento proces trvá asi 15 sekúnd) a opäť nemusí mesiac nič robiť. Takže pokiaľ človek už vie, čo chce a na ako dlho to chce, iná možnosť než táto mi nedáva zmysel. Týmto spôsobom máte svoje investície pod kontrolou, máte o nich aktuálny prehľad a hlavne ušetríte veľa peňazí za poplatky rôznym sprostredkovateľom. Pokiaľ hľadíme do horizontu niekoľko rokov až desiatok rokov, tak úspora poplatkov môže byť až v státisíkoch korunách.
Mnohí z tých, ktorí stále rozmýšľajú nad investovaním riešia časovú náročnosť pri správe svojich investícií. Aká je realita?
To samozrejme záleží na tom, ako sa k tomu človek postaví. Ja osobne mám v hlave základné rozdelenie investorov v XTB do dvoch skupín. Prvá skupina chce vyberať a nakupovať jednotlivé akcie. To je časovo pomerne náročné. Úprimne si myslím, že keď chce človek naozaj vedieť, čo robí, tak je to o stovkách hodín štúdia, pretože analyzovanie jednotlivých firiem je skutočne časovo náročné. Ale na druhú stranu musím povedať, že väčšinu ľudí, vrátane mňa, ktorí sa do tohto štúdia pustia, to nesmierne baví, a je to zábavná práca.
Potom je tu ale druhá skupina ľudí, ktorí hľadajú najlepší pomer medzi časom, potenciálnym výnosom a rizikom. Pre túto skupinu sú najlepšie indexové ETF. Jedná sa o koše akcií, kde máte väčšinou akcie stoviek spoločností v závislosti na tom, aké sú veľké. Index je samoregulačný, teda pokiaľ sa spoločnosti nedarí, vypadne z indexu, pokiaľ sa spoločnosti darí dobre, jej váha sa v indexe zvýši, takže sa jedná o samoregulačný mechanizmus, ktorý v podstate vyberá akcie a ich pomer v portfóliu za vás. Osobne považujem ETF za ideálny nástroj pre väčšinu ľudí práve kvôli ich časovej nenáročnosti. Aj tu si trúfam tvrdiť, že na základnú orientáciu stačí naozaj pár hodín, v ktorých prakticky stačí, aby človek pochopil, ako ETF fungujú, čo obsahujú, aké zhodnotenie môže orientačne očakávať a ako ich nakupovať.
Ten kto sa chce naučiť aktívnejšie investovať, tak ide by sa mal začať?
Na internete je toho dnes veľa, ale mnoho rôznych influencerov útočí na základné inštinkty ľudí a láka na obrovské výnosy. Ako sme si ukázali vyššie, historický priemerný výnos sa pohybuje okolo 8 % ročne a väčšina fondov alebo ľudí nedosahuje ani túto hodnotu. Pokiaľ vám teda niekto ponúka výrazne viac, pravdepodobne klame alebo preceňuje svoje znalosti a schopnosti. Na svete je skutočne len veľmi málo investorov, ktorí dlhodobo výrazne prekonávajú akciový trh ako celok.
K investovaniu je potrebné pristupovať zodpovedne, s niekoľkými hodinami alebo desiatkami hodín štúdia a realistickými očakávaniami. Technicky je teda naozaj ľahké začať, stačí si zaregistrovať účet u brokera, poslať peniaze a nakúpiť akcie alebo ETF. Oveľa dôležitejšia a zložitejšia je však psychologická stránka veci – odhodlanie začať, odhodlanie študovať, vyhľadávať zdroje atď.
Z tohto dôvodu sme pre vás pripravili vzdelávací kurz o ETF a akciách, Kde sme v 4 hodinách videí zhrnuli základy, od ktorých sa môžete odraziť. Počas ôsmich zhruba polhodinových videí sa pozrieme na všetko od základov, porovnania výhod a nevýhod akcií a ETF, cez finančné ukazovatele až po osvedčené zdroje, ktoré osobne používam.
Viem, že sa človeku nie vždy chce púšťať do nových vecí, keď si predstaví, koľko je za tým práca. Keď sa o tejto téme bavím s priateľmi a rodinou, samozrejme na túto tému príde reč, a keď na mňa vytiahnu argument, že chcú investovať, ale je to príliš zložité, rád im poviem nasledujúce. Investovanie a množstvo peňazí, ktoré vďaka nemu človek nakoniec získa, je pre väčšinu ľudí buď najväčším obchodom v ich živote, alebo druhým najväčším obchodom hneď po kúpe vlastného bývania. Z nejakého podivného dôvodu však ľudia nie sú ochotní venovať niekoľko hodín štúdia niečomu, čo im v budúcnosti prinesie až niekoľko miliónov korún; ak je totiž horizont dostatočne dlhý a investície vyššie (napríklad 10 000 Sk mesačne po dobu 40 rokov), môžeme sa dostať až k vyšším miliónom dymov. Na druhú stranu napríklad pri výbere auta, čo je naozaj rádovo nižšia investícia, nemajú problém stráviť desiatky hodín skúmaním, najímaním rôznych poradcov a pod. Nehľadajte preto skratky, nebojte sa začať a pripravte sa na to, že sa chystáte riešiť najväčšiu investíciu svojho života, a preto by ste k nej mali pristupovať zodpovedne.
Aké riziká začiatočníci podceňujú?
Niektoré z nich som už popísal vyššie. Ide hlavne o to nájsť nejakú skratku k požadovanému výsledku. Ako povedal Warren Buffett, keď sa ho zakladateľ Amazonu Jeff Bezos spýtal, prečo ho ľudia jednoducho nekopírujú, keď je jeho stratégia v podstate jednoduchá, väčšina ľudí nechce bohatnúť pomaly. Okrem toho by som si tiež dával veľký pozor, aby ste sa nenechali zlákať niektorými internetovými „odborníkmi“, ktorí sľubujú obrovské zhodnotenie, alebo aby ste sa nenechali strhnúť davom, ktorý začne bezmyšlienkovite nakupovať rôzne akcie bez akejkoľvek podrobnej analýzy. Investovanie je vďaka dnešným možnostiam ETF veľmi jednoduché, ale treba začať od základov a pochopiť.
Existujú nejaké záverečné rady, ktoré by ste investorom poradili?
Nie je potrebné sa báť investovať. U nás je to stále „exotika“, ale na vo vyspelých ekonomikách je to už bežná súčasť života väčšiny ľudí. Radi sa porovnávame so západom a jedným z dôvodov, prečo sa tam ľudia majú lepšie, je zodpovedný a aktívny prístup k peniazom. Okrem toho je skutočne dôležité začať čo najskôr a nebáť sa, že tomu budete musieť obetovať niekoľko hodín. Preto sa nenechajte zlákať vidinou rýchleho zárobku, investovanie nie je šprint, ale maratón. Na trhu sú príležitosti, stačí len trpezlivo študovať a pravidelne a dlhodobo podnikať malé kroky.
